Bitcoin đang bước vào một giai đoạn khá “khó chịu” với anh em trade ngắn hạn. Giá không còn xu hướng rõ ràng mà bắt đầu di chuyển theo kiểu quét thanh khoản hai đầu – đúng bản chất của thị trường khi bước vào pha điều chỉnh.
Nếu nhìn kỹ cấu trúc hiện tại, đây không phải là một cú giảm đơn thuần, mà giống một quá trình “dọn đường” trước khi có một nhịp đi lớn hơn.
Bitcoin đang thiếu một cú quét thanh khoản phía dưới
Trên khung H4, giá đang bị nén dưới một đường trendline giảm khá rõ ràng. Mỗi lần hồi lên đều bị từ chối, cho thấy lực bán vẫn đang kiểm soát trong ngắn hạn.
Nhưng điểm đáng chú ý không nằm ở việc giá giảm, mà nằm ở chỗ: thanh khoản phía dưới vẫn chưa bị lấy hết.
Vùng quanh 65K – 64K hiện đang chứa lượng lớn lệnh Long. Đây là khu vực mà rất nhiều trader đặt stoploss hoặc bị margin call nếu giá quét xuống. Với cách vận hành của thị trường, những vùng như vậy hiếm khi bị “bỏ qua”.
Khả năng cao Bitcoin sẽ còn một nhịp giảm nữa, không phải vì yếu, mà để hoàn tất việc quét thanh khoản.
Sau cú quét, thị trường thường làm điều ngược lại
Khi giá chạm xuống vùng 64K và quét hết Long, điều thường xảy ra tiếp theo là một cú bật lên khá nhanh.
Lúc này, những người vừa bị thanh lý sẽ không kịp vào lại vị thế, trong khi phe Short bắt đầu vào lệnh vì nghĩ rằng xu hướng giảm tiếp diễn. Và đó chính là lúc thị trường quay xe.
Giá có thể bật ngược lên vùng 69K – 72K, nơi tập trung thanh khoản Short. Đây là cách thị trường “lấy cả hai đầu” – quét Long trước, rồi quét luôn Short sau đó.
Vì sao vẫn có khả năng về sâu hơn 56K?
Nếu zoom out ra khung tuần, một câu chuyện lớn hơn đang diễn ra.
Vùng 56K không phải là con số ngẫu nhiên. Đây là khu vực trùng với mức Fibonacci 0.618 – vùng thường được xem là “vùng mua đẹp” trong một xu hướng tăng.
Ngoài ra, đây cũng là vùng từng tích lũy trước đó, nơi dòng tiền lớn đã tham gia. Nếu thị trường cần một đáy trung hạn đủ chắc, thì việc quay về test lại vùng này là hoàn toàn hợp lý.
Nói đơn giản:
64K là vùng quét thanh khoản ngắn hạn
Còn 56K là vùng có thể hình thành đáy thực sự
Funding Rate đang kể lại câu chuyện cũ
Một yếu tố khá thú vị là funding rate.
Trong các giai đoạn Bitcoin tạo đáy trước đây, funding thường chuyển sang âm. Điều đó có nghĩa là đa số thị trường đang nghiêng về Short – và chính điều này lại tạo điều kiện cho giá tăng.
Hiện tại, funding cũng đang có dấu hiệu tương tự. Tâm lý thị trường dần trở nên bi quan hơn, nhiều người bắt đầu kỳ vọng giá giảm sâu.
Và như thường lệ, khi số đông cùng nghĩ một hướng, thị trường lại có xu hướng đi ngược lại.
Kịch bản hợp lý lúc này
Nếu ghép tất cả dữ liệu lại, ta có một kịch bản khá rõ ràng:
Bitcoin nhiều khả năng sẽ còn một nhịp giảm về vùng 64K để quét thanh khoản Long. Sau đó, giá bật lên vùng 69K – 72K để tiếp tục lấy thanh khoản phía trên.
Trong trường hợp thị trường cần một pha điều chỉnh sâu hơn, vùng 56K sẽ là nơi đáng chú ý để hình thành đáy trung hạn, đặc biệt khi funding chuyển âm rõ rệt.
Kết luận
Thị trường hiện tại không còn là câu chuyện “lên hay xuống”, mà là cuộc chơi của thanh khoản.
Nếu anh em nhìn theo hướng này, mọi chuyển động của giá sẽ trở nên dễ hiểu hơn rất nhiều:
- Giá giảm không phải lúc nào cũng là bearish
- Giá tăng không phải lúc nào cũng là bullish
- Mà phần lớn chỉ là quá trình quét thanh khoản trước khi đi xa hơn
Ai hiểu được điều này sẽ tránh được rất nhiều cú FOMO và stoploss không đáng có.
